Tanım:
Fonlama Ücreti: Sürekli vadeli işlem sözleşmesindeki tüccarlar arasında ödenen, sözleşme fiyatının altında yatan varlığın spot fiyatını yakından takip etmesini sağlamak için tekrar eden bir ücrettir.
Fonlama Ücretinin Hesaplanması:
Piyasa Dengesizliği: Fonlama ücreti, sürekli sözleşme fiyatı ile spot fiyat arasındaki farka göre belirlenir.
Ödeme ve Alma: Piyasa koşullarına bağlı olarak uzun pozisyonlar kısa pozisyonlara fonlama ödeyebilir veya tam tersi olabilir.
Fonlama Ücretlerinin Amacı:
Peg'i Sürdürme: Sürekli sözleşmenin fiyatının altındaki spot piyasayla uyumlu olmasını sağlar, büyük sapmalara engel olur.
Teşvik Uyumu: Tüccarların pozisyonlarını piyasa koşullarına göre ayarlamalarını teşvik eder, dengeyi destekler.
Fonlama Aralığı:
Düzenli Ödemeler: Fonlama ücretleri genellikle sabit aralıklarla, sıklıkla her 8 saatte bir, yerine getirilir.
Şeffaflık: Önceden belirlenmiş program, piyasa tahmin edilebilirliğini artırır.
Fonlama Ücretlerinin Bileşenleri:
Faiz Oranı: Piyasa duyarlılığını ve kaldıraç için talebi yansıtan değişken bir faiz oranı bileşeni.
Prim/İndirim: Sözleşme fiyatı ile altındaki varlığın spot fiyatı arasındaki farka göre bir ayarlama.
Tüccarlar Üzerindeki Etkisi:
Kar veya Maliyet: Tüccarlar, pozisyonlarına ve piyasa koşullarına bağlı olarak fonlama öder veya alır.
Taşıma Maliyeti: Geleneksel finansta taşıma maliyetine benzer şekilde, fonlama ücretleri zamanla bir pozisyonu tutmanın maliyetini hesaba katar.
Fonlama Ücreti Stratejileri:
Pozisyon Yönetimi: Tüccarlar, maliyetleri veya faydaları optimize etmek için fonlama aralıklarından önce pozisyonları ayarlayabilir.
Arbitraj Fırsatları: Yetenekli tüccarlar, sürekli ve spot piyasalar arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanabilir.
Otomatik Yürütme:
Otomatik İşlem: Fonlama ücretleri otomatik olarak tüccarların hesaplarına borçlandırılır veya kredilendirilir.
Şeffaflık: Fonlama ücreti yerleşimlerinin otomatik doğası sürece şeffaflık katar.
Düşünülmesi Gerekenler:
Piyasa Volatilitesi: Fonlama ücretleri, özellikle yüksek volatilite dönemlerinde piyasa koşullarıyla değişebilir.
Platform Özellikleri: Farklı borsalar, fonlama ücretlerinin nasıl hesaplandığı ve uygulandığı konusunda farklılıklar gösterebilir.
Risk Yönetimi:
Farkındalık: Tüccarlar, yaklaşan fonlama aralıklarının ve potansiyel etkilerinin farkında olmalıdır.
Hesap Bakiyeleri: Olası fonlama ücreti ödemelerini karşılamak için yeterli hesap bakiyeleri hayati öneme sahiptir.
Sonuç:
Fonlama ücretlerini anlamak, sürekli sözleşmelerin istikrarını sürdürmede kritik bir rol oynadığı için kripto vadeli işlemler tüccarları için esastır. Tüccarlar, bu ücretleri stratejilerine ve risk yönetimi uygulamalarına dahil etmelidir.
