Définition :
Frais de Financement : Un frais récurrent payé entre traders dans un contrat à terme perpétuel pour garantir que le prix du contrat suit de près le prix spot de l'actif sous-jacent.
Calcul des Frais de Financement :
Déséquilibre du Marché : Les frais de financement sont déterminés par la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot.
Paiement et Réception : Les positions longues peuvent payer des frais de financement aux positions courtes, ou vice versa, en fonction des conditions du marché.
Objectif des Frais de Financement :
Maintien du Calage : Assure que le prix du contrat perpétuel s'aligne sur le marché spot sous-jacent, prévenant de grandes déviations.
Alignement des Incitations : Encourage les traders à ajuster leurs positions en fonction des conditions du marché, favorisant l'équilibre.
Intervalle de Financement :
Paiements Réguliers : Les frais de financement sont généralement réglés à des intervalles fixes, souvent toutes les 8 heures.
Transparence : Le calendrier prédéterminé améliore la prévisibilité du marché.
Composants des Frais de Financement :
Taux d'Intérêt : Un composant de taux d'intérêt variable, reflétant le sentiment du marché et la demande de levier.
Prime/Rabais : Un ajustement basé sur la différence entre le prix du contrat et le prix spot de l'actif sous-jacent.
Impact sur les Traders :
Profit ou Coût : Les traders paient ou reçoivent des frais de financement en fonction de leur position et des conditions du marché.
Coût de Portage : Similaire au coût de portage dans la finance traditionnelle, les frais de financement comptabilisent le maintien d'une position dans le temps.
Stratégies de Frais de Financement :
Gestion de Position : Les traders peuvent ajuster les positions avant les intervalles de financement pour optimiser les coûts ou les avantages.
Opportunités d'Arbitrage : Les traders qualifiés peuvent capitaliser sur les écarts de prix entre les marchés perpétuels et spot.
Exécution Automatique :
Processus Automatisé : Les frais de financement sont automatiquement débités ou crédités sur les comptes des traders.
Transparence : La nature automatisée des règlements des frais de financement ajoute de la transparence au processus.
Considérations :
Volatilité du Marché : Les frais de financement peuvent varier avec les conditions du marché, en particulier pendant les périodes de haute volatilité.
Spécificités des Plateformes : Les différentes bourses peuvent avoir des variations dans la façon dont les frais de financement sont calculés et appliqués.
Gestion du Risque :
Conscience : Les traders devraient être conscients des prochains intervalles de financement et de leur impact potentiel sur les positions.
Soldes de Compte : Des soldes de compte suffisants sont cruciaux pour couvrir les paiements potentiels des frais de financement.
Conclusion :
Comprendre les frais de financement est essentiel pour les traders de futures sur crypto-monnaies, car ils jouent un rôle crucial dans le maintien de la stabilité des contrats perpétuels. Les traders devraient intégrer ces frais dans leurs stratégies et pratiques de gestion du risque.
